O que é liquidez e qual sua importância para os investimentos

Liquidez é um conceito fundamental no mundo dos investimentos, sendo um dos principais fatores a considerar ao aplicar seu dinheiro, pois influencia diretamente sua capacidade de acessar os recursos investidos, além de impactar a rentabilidade e o risco.

Vamos entender o que é liquidez, os seus tipos existentes e como escolher a melhor opção para seus objetivos financeiros.

O que é liquidez?

Liquidez é a facilidade e a velocidade com que você consegue converter um investimento em dinheiro sem que perca valor. 

Um ativo com alta liquidez, por exemplo, pode ser resgatado rapidamente, enquanto ativos com baixa liquidez podem demorar mais tempo ou acarretar perdas financeiras, quando resgatados antes do prazo.

Isto é, a liquidez é a flexibilidade de acessar seu dinheiro quando você precisar.

O que significa liquidez diária?

Investimentos com liquidez diária permitem o resgate do valor aplicado a qualquer momento, o que proporciona mais flexibilidade.

Títulos como o Tesouro Selic e alguns CDBs oferecem essa opção, sendo ideais para reservas de emergência, pois você pode sacar o dinheiro sem perder rentabilidade: o valor costuma entrar na conta do investidor no mesmo dia ou no próximo dia útil.

O que significa liquidez no vencimento?

Já a liquidez no vencimento refere-se a investimentos que só permitem o resgate do valor no final de um prazo previamente acordado. Exemplos incluem CDBs com prazos específicos, além de títulos com LCI e LCA.

Nesses casos, você só tem acesso ao capital investido no término do contrato, o que pode proporcionar maiores rentabilidades, mas com menos flexibilidade.

O prazo de vencimento pode variar bastante entre os produtos disponíveis, existindo opções para investimentos de curto, médio e longo prazo.

Risco de liquidez

O principal risco atrelado à liquidez ocorre quando você não consegue transformar seu investimento em dinheiro rapidamente ou precisa aceitar perdas significativas ao fazê-lo – mesmo em ativos que não têm um prazo de validade.

Isso é mais comum em investimentos de baixa liquidez, como imóveis ou ações de empresas de pequeno porte, que teoricamente podem ser vendidas a qualquer momento.

Ao planejar a sua carteira de investimentos, é essencial avaliar esse risco.

Qual a relação entre liquidez e rentabilidade?

Liquidez e rentabilidade são conceitos distintos e não possuem uma relação direta. Enquanto a liquidez se refere à facilidade de transformar o investimento em dinheiro, a rentabilidade é o retorno percentual que você obtém sobre a aplicação.

Mesmo assim, é comum que ativos com alta liquidez ofereçam rendimentos mais modestos, como é o caso de investimentos com liquidez diária – que podem ser mais flexíveis, mas não necessariamente os mais rentáveis.

Por outro lado, ativos com menor liquidez podem oferecer maior potencial de ganho, mas têm uma facilidade limitada de resgate, sendo preciso avaliar cada caso, individualmente.

Seja qual for o seu perfil de investidor, é importante equilibrar liquidez e rentabilidade de acordo com suas necessidades.

Como funciona a liquidez dos investimentos? 

A liquidez varia de acordo com os diferentes tipos de investimento. Vamos descobrir como ela se comporta nas principais classes de ativos do mercado financeiro.

Quais os melhores investimentos com liquidez imediata?

Os melhores investimentos com liquidez imediata são aqueles que permitem o resgate rápido, como o Tesouro Selic, alguns CDBs e contas remuneradas. 

Esses ativos são indicados para quem precisa de segurança e acesso rápido ao dinheiro, e costumam ser opções mais rentáveis do que investir na poupança.

Vale lembrar que alguns desses produtos, como o Tesouro Selic e a maioria dos CDBs, possuem também um prazo de vencimento, mas permitem aos investidores a retirada de valores com liquidez diária sem nenhuma penalização.

Mais recentemente, as contas remuneradas surgiram como uma nova opção para ter rendimentos com liquidez diária de forma simples e eficaz. O rendimento da conta do PicPay é um dos melhores disponíveis no mercado: 102% do CDI.

Liquidez dos títulos públicos 

Os títulos negociados no Tesouro Direto possuem alta liquidez, já que podem ser resgatados diariamente – o Governo Federal garante a recompra dos papéis. Isso significa que o investidor tem a flexibilidade de acessar o dinheiro a qualquer momento.

No entanto, é importante lembrar que o valor de resgate é baseado no preço de mercado. 

Títulos pré-fixados (Tesouro Pré-fixado) e híbridos (Tesouro IPCA+) podem sofrer oscilações de preço com variações nas taxas de juros, como a Selic – ou seja, para garantir a rentabilidade pactuada no momento da compra, o ideal é manter o título até o vencimento.

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Já o Tesouro Selic, por ser pós-fixado, é menos impactado por essas oscilações, tornando-se uma opção mais estável.

Liquidez dos títulos privados

A liquidez dos títulos privados varia bastante dependendo do tipo de produto e das condições contratuais estabelecidas no momento da aplicação.

Títulos privados, como CDBs, LCIs, LCAs e debêntures possuem diferentes graus de liquidez, que vão desde liquidez diária até liquidez no vencimento.

CDBs podem ser uma opção atrativa para quem busca flexibilidade, pois muitos bancos oferecem versões com liquidez diária, permitindo que o investidor resgate o valor aplicado a qualquer momento, com rendimentos diários. 

No entanto, alguns CDBs têm prazos de carência, oferecendo, em contrapartida, rentabilidades mais altas.

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As LCIs e LCAs geralmente possuem liquidez no vencimento, o que significa que o investidor só pode resgatar o valor aplicado ao final do prazo contratado. 

Embora menos flexíveis, esses títulos costumam oferecer o benefício da isenção de Imposto de Renda sobre os rendimentos para pessoas físicas.

Já as debêntures, que são títulos de dívida emitidos por empresas, apresentam variação em termos de liquidez. 

Algumas são negociadas em mercados secundários, o que possibilita a venda antes do vencimento. No entanto, nem sempre há alta liquidez nesses mercados, o que pode resultar na necessidade de aceitar um preço inferior ao desejado.

Liquidez das ações

A liquidez das ações está diretamente relacionada à facilidade de comprar ou vender esses ativos no mercado. Ela varia de acordo com a empresa emissora das ações, o volume de negociações e o interesse dos investidores.

De modo geral, quanto mais negociadas as ações de uma empresa, maior será sua liquidez, permitindo que os investidores as comprem ou vendam rapidamente.

Ações de empresas de grande porte geralmente possuem alta liquidez. Com uma demanda constante, essas ações podem ser negociadas em grandes volumes sem que o preço seja muito impactado, o que oferece ao investidor mais segurança.

Por outro lado, as ações de empresas menores, ou small caps, tendem a ter uma liquidez menor. 

Essas empresas são menos conhecidas, o que pode dificultar o processo de venda, já que pode haver poucos compradores interessados. Além disso, a liquidez reduzida pode resultar em maior volatilidade, com variações mais bruscas de preço.

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Outro ponto relevante é que, após a venda de uma ação, o valor correspondente não cai imediatamente na conta do investidor. Existe um prazo de liquidação padrão de dois dias úteis para que o dinheiro esteja disponível, o que é conhecido como D+2.

Liquidez da previdência privada

Na previdência privada, a liquidez imediata não é o principal atrativo. 

Os planos PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) e VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre) são pensados para o longo prazo, e, por isso, sua liquidez é geralmente limitada, visando incentivar o acúmulo de patrimônio até o momento da aposentadoria.

Embora seja possível fazer resgates antecipados, eles podem acarretar penalidades financeiras, como o pagamento de impostos mais altos e taxas de saída, além de impactar negativamente os rendimentos futuros. 

A liquidez da previdência também depende das condições impostas pela seguradora ou instituição financeira onde o plano foi contratado. 

Qual a liquidez ideal da reserva de emergência?

A reserva de emergência é o valor que você precisa ter disponível para cobrir gastos inesperados. 

Por isso, o seu principal objetivo é garantir que o dinheiro esteja facilmente acessível, sem que você sofra perdas significativas ou precise esperar longos prazos.

Para atender a esse objetivo, o ideal é buscar investimentos com liquidez imediata ou diária, ou seja, aqueles que permitem o resgate rápido e sem grandes complicações, sejam títulos públicos, privados, ou outros papéis de renda fixa.

Algumas opções que cumprem este critério são as seguintes.

• Tesouro Selic: esse título público, disponível no Tesouro Direto, possui liquidez diária, permitindo que o investidor resgate o valor a qualquer momento. Além disso, tem baixo risco e está menos sujeito a oscilações de preço, o que garante maior segurança em caso de resgates antecipados.
• CDBs com liquidez diária: costumam ser uma boa escolha, já que combinam liquidez com rentabilidade superior à da poupança, sem comprometer a flexibilidade necessária para uma reserva de emergência. No entanto, é importante verificar as condições de cada CDB, pois alguns podem ter prazos de carência.
• Contas remuneradas: Uma alternativa cada vez mais popular para guardar a reserva de emergência são as contas remuneradas, como a conta do PicPay. A principal vantagem é a liquidez imediata, já que você pode movimentar o dinheiro a qualquer momento, como em uma conta corrente comum.
• Fundos DI: os fundos de investimento em renda fixa que seguem a variação do CDI costumam permitir resgates rápidos, geralmente no mesmo dia ou no dia seguinte, o que garante agilidade no acesso ao dinheiro. No entanto, é importante observar as taxas de administração, que podem corroer a rentabilidade.

3 dicas para planejar a liquidez dos investimentos

Agora que você entende a importância da liquidez, veja como planejar seus investimentos para equilibrar liquidez, rentabilidade e segurança.

1. Saiba seu perfil de investidor

Conhecer seu perfil de investidor é essencial para definir o nível de liquidez necessário nos seus investimentos. 

Investidores mais conservadores, por exemplo, podem preferir investimentos com alta liquidez, que lhe garantam acesso fácil ao dinheiro, enquanto perfis mais arrojados aceitam menor liquidez em troca de maior rentabilidade.

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2. Defina seus objetivos

Definir seus objetivos financeiros ajuda a escolher o nível de liquidez ideal da sua carteira de investimentos. 

Se você está investindo para metas de curto prazo, como uma viagem, precisará de liquidez alta. Já para metas de longo prazo, como aposentadoria, pode optar por ativos de menor liquidez e maior rentabilidade.

3. Pense na diversificação

Uma boa estratégia é diversificar seus investimentos, combinando ativos de alta, média e baixa liquidez. Isso garante que você tenha acesso a dinheiro rápido em emergências, mas também possa buscar maiores retornos em investimentos de longo prazo.

PicPay Invest: dê mais pique para seus investimentos

Investir no PicPay é rápido e fácil, pois você encontra diversas opções de investimentos com diferentes níveis de liquidez, que podem atender tanto às suas necessidades de curto prazo quanto aos seus objetivos de longo prazo.

Aposte na flexibilidade de resgatar seu dinheiro quando precisar, sem abrir mão de boas oportunidades de rentabilidade.

Para começar a investir pelo PicPay, basta abrir uma conta no aplicativo, explorar as opções de investimento disponíveis e escolher a que melhor se encaixa no seu perfil.

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