LCI, LCA ou CDB: qual a melhor opção para seu perfil?

Muitos investidores iniciantes, ao pensar em alguma aplicação de renda fixa, se deparam com opções como LCI, LCA ou CDB sem saber exatamente qual escolher. Diante dessa sopa de letrinhas, qual seria a sugestão mais rentável? Qual combina com seus objetivos? 

Respondemos essas e outras questões neste artigo. É hora de tirar dúvidas e entender, de forma simples, um pouco mais sobre o mercado financeiro. 

O que são CDB, LCI e LCA

Os três investimentos são considerados de renda fixa, ou seja, no momento da aplicação a forma de remuneração já será predefinida. 

Todos contam com opções pré e pós-fixadas. No caso dos títulos prefixados, o valor final é conhecido desde o início. Já nos pós-fixados, a rentabilidade é atrelada a um índice (como o CDI, por exemplo), e o valor exato da remuneração final dependerá do desempenho desse índice até o momento do resgate. 

E antes de decidir entre CDB, LCI ou LCA, é fundamental entender o que significa cada um desses investimentos.

• O que é CDB: o Certificado de Depósito Bancário é um título emitido por bancos para captar recursos. Em troca, o banco paga ao investidor uma remuneração, que pode ser prefixada ou pós-fixada, geralmente atrelada ao CDI.
• O que é LCI: a Letra de Crédito Imobiliário é um título de renda fixa lastreado em créditos do setor imobiliário. Também pode ser prefixada ou pós-fixada. A grande vantagem é que ela é isenta de imposto de renda para pessoas físicas.
• O que é LCA: a Letra de Crédito do Agronegócio funciona de forma parecida com a LCI, mas os recursos são direcionados para financiar atividades do setor agropecuário. Assim como a LCI, também é isenta de imposto de renda.

Quais as principais diferenças entre LCI, LCA ou CDB? 

A principal diferença entre LCA e LCI está no setor que cada uma financia: imobiliário (LCI) e agronegócio (LCA). Ambas têm isenção de imposto de renda, o que já as diferencia do CDB.

Por outro lado, o CDB costuma oferecer maior variedade de prazos e taxas, incluindo opções com liquidez diária, o que não é tão comum em LCI e LCA. 

Já falando de imposto, no caso do CDB há cobrança, mas a incidência de imposto de renda é regressiva, conforme o tempo do investimento. Isso quer dizer que quanto mais tempo o dinheiro permanecer investido no CDB, menor será a alíquota de imposto cobrada sobre os rendimentos. 

Leia mais: Investimento para iniciantes: como começar hoje mesmo

O que rende mais: CDB, LCI ou LCA?

Se você está buscando saber o que rende mais, se CDB, LCI ou LCA, a resposta é: depende. 

Em geral, o CDB oferece taxas nominais mais altas para compensar o imposto de renda. Mas não basta olhar os percentuais brutos: é importante comparar a rentabilidade líquida do CDB, após impostos, com a rentabilidade das letras de crédito. 

Vamos a um exemplo para deixar tudo mais claro.

Comparação prática com cenários de rendimento 

Imagine que você invista R$ 10.000,00 por um período de um ano nas seguintes opções:

• CDB que paga 110% do CDI: considerando um CDI de 12% ao ano, o rendimento bruto seria de 13,2% (110% de 12%), gerando R$ 1.320,00. Com desconto de 17,5% de imposto de renda (prazo entre 361 e 720 dias), o rendimento líquido fica em torno de 10,89%, ou aproximadamente R$ 1.089,00.
• LCI ou LCA pagando 92% a 97% do CDI: como esses investimentos são isentos de imposto de renda, o rendimento é direto. Com CDI a 12%, eles rendem de 11,04% (92% do CDI) a 11,64% (97% do CDI), gerando entre R$ 1.104,00 e R$ 1.164,00.

Neste cenário, a LCI ou LCA rende mais, justamente pela isenção do imposto.

Agora, se considerarmos um CDB pagando 115% do CDI, o rendimento bruto sobe para 13,8%. Descontando o IR, o rendimento líquido fica em torno de 11,38%, ou seja, R$ 1.138,50. Aqui, o CDB já supera uma LCI ou LCA de 92% e compete com uma de 97%.

Quando cada investimento pode ser mais vantajoso 

Para decidir a melhor opção, quando pensamos em LCI, LCA ou CDB, além de comparar a rentabilidade, é preciso levar em consideração o perfil do investidor, o objetivo e quais tipos de investimento você já tem.

O CDB apresenta algumas possibilidades. Há aqueles que contam com uma duração mais longa e opções que permitem um resgate mais rápido. Por isso, esse investimento costuma ser uma excelente escolha também para quem precisa de liquidez, ou seja, a possibilidade de resgatar o dinheiro a qualquer momento. 

Nesse cenário, a aplicação ainda é muito procurada por quem está construindo uma reserva de emergência, já que alguns CDBs oferecem, justamente, liquidez diária, permitindo acesso rápido ao dinheiro se surgir algum imprevisto.

Por outro lado, a LCI e a LCA são indicadas para quem não precisa do dinheiro no curto prazo e está disposto a manter o valor investido até o vencimento do título. Assim, esses títulos costumam ser atrativos para quem já tem uma reserva de emergência formada e deseja buscar rentabilidades mais eficientes no médio e longo prazo.

Se a sua meta é maximizar o retorno, mesmo aceitando pagar imposto, você pode buscar CDBs que ofereçam percentuais bem acima de 110% do CDI. Embora em alguns casos eles possam ter vencimentos mais longos, mesmo com o desconto do imposto de renda, eles podem superar o rendimento de uma LCI ou LCA.

Outros investimentos para comparar: Tesouro Direto 

Ao pensar em opções consideradas de baixo risco, muitos investidores também se perguntam se vale mais a pena escolher CDB, LCI, LCA ou Tesouro Direto. O Tesouro Direto é um investimento em títulos públicos federais, considerado o mais seguro do país por ter garantia do governo.

Ele costuma ser uma escolha interessante, principalmente para quem busca mais previsibilidade, proteção contra a inflação e objetivos de médio e longo prazo, como aposentadoria ou compra de imóvel. Para completar, oferece liquidez garantida pelo próprio governo, permitindo que o investidor venda seus títulos antes do vencimento.

Se você quer entender melhor como diferentes produtos de renda fixa se comparam, vale conferir nosso conteúdo completo sobre CDB ou Tesouro Direto.

Invista com segurança no app PicPay 

Agora que você entendeu as diferenças entre LCI, LCA ou CDB, já está mais preparado para tomar decisões alinhadas aos seus objetivos financeiros. Se a sua meta é começar de forma simples, segura e com bons rendimentos, uma sugestão é o CDB PicPay.

Os CDBs do PicPay foram pensados para atender diferentes perfis e objetivos, desde quem busca liquidez diária até opções com vencimento de três anos. O investimento inicial é sempre de R$ 100 e todos contam com a segurança do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). 

Além disso, no PicPay Invest você encontra também uma seleção de outros títulos de renda fixa e de fundos de investimentos. Assim você consegue diversificar ainda mais sua carteira e fazer seu dinheiro trabalhar por você de forma descomplicada.

E para seguir aprendendo, acompanhe outros conteúdos do Blog do PicPay: aqui você encontra informações claras, práticas e que realmente ajudam na sua jornada financeira.